随着A股结构性行情的延续,权益投资能力突出的基金公司展现出更强的超额收益能力。数据显示,截至7月17日,嘉实基金旗下有26只主动权益基金超越基准收益率10%以上,同时这26只基金均跑赢大盘。伴随基金二季报出炉,嘉实旗下绩优基金看好高端白酒、医疗服务、先进制造以及养殖业龙头等领域。  数据显示,截至7月17日,嘉实基金旗下有24只普通股票型基金跑赢业绩基准,其中16只超越基准收益率达10%以上,这两项数据均在同类基金中领先;其中,嘉实新兴产业年内净值增长率42.82%、超越基准收益率27.67%。偏股混合型基金方面,嘉实增长、嘉实优化红利、嘉实主题新动力今年来净值增长率都超过30%,三只基金超越基准收益率分别达21.84%、16.62%、10.7%。灵活配置型基金中,嘉实旗下有7只基金超越基准收益率10%以上,其中,嘉实泰和今年来净值增长率达43.8%、超越基准收益率24.82%。  根据7月2日海通证券发布的最新一期基金超额收益排行榜,更能体现嘉实旗下基金的超额收益能力。嘉实新兴产业、嘉实智能汽车、嘉实泰和、嘉实回报超额收益能力均在同类基金中排名前列:嘉实新兴产业以27.01%的超额收益率,在319只同类基金中排在第5名;嘉实智能汽车以22.47%的超额收益率在319只同类基金中排第12名;嘉实泰和以24.52%的超额收益率,在158只同类基金中排在第6名;嘉实回报以33.71%的超额收益率,在102只基金中排在第2名。  伴随基金二季报出炉,绩优基金的投资思路也受到投资者关注。嘉实泰和在季报中指出,从市场表现看二季度板块结构分化较大,具备“核心资产”属性的个股,特别是消费类优质公司逆势走强,而受宏观周期影响和贸易影响大的板块跌幅较大。市场的分化其实在微观层面可以得到验证,比如年初以来高端白酒、高档汽车、医疗服务等细分领域仍保持较好的景气度,消费升级趋势明显。  嘉实回报则在二季报中表示,目前持仓主要方向:长期方向较好,竞争壁垒较高的以高端白酒、家电、医疗服务为代表的消费类优质个股;在国际上具有竞争优势的制造业龙头;长期空间较大,竞争优势明显,估值有吸引力的科技类公司。  “年初的时候我们加仓了一些白酒,当时市场还比较悲观,但我认为支撑高端白酒的逻辑并没有变。”嘉实回报基金经理常蓁说,从具体产品属性看,高端白酒具有社交与文化属性,它的定价可以脱离成本,它们的品牌都是几百年积累下来的,壁垒很高,难以被颠覆。  常蓁进一步分析,好公司需要满足三点要求:好的商业模式、好行业和公司有可持续的竞争壁垒,基于此,她看好医疗服务行业和消费行业未来的长期表现。“消费行业能出长跑冠军。美国、日本与中国的数据都显示,长期来看这些市场跑得最好的公司,一半以上是消费企业。消费行业技术更新慢、龙头地位稳定,能随着时间不断积累品牌形成竞争优势,掌握定价权。”常蓁说。

嘉实泰和、嘉实智能汽车领衔海通超额收益榜 看好高端白酒、医疗服务

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随着A股结构性行情的延续,权益投资能力突出的基金公司展现出更强的超额收益能力。Wind数据显示,截至7月17日,嘉实基金旗下有26只主动权益基金超越基准收益率10%以上,同时这26只基金均跑赢大盘。伴随基金二季报出炉,嘉实旗下绩优基金看好高端白酒、医疗服务、先进制造以及养殖业龙头等领域。

《投资时报》记者 周运寻

Wind数据显示,截至7月17日,嘉实基金旗下有24只普通股票型基金跑赢业绩基准,其中16只超越基准收益率达10%以上,这两项数据均在同类基金中领先;其中,嘉实新兴产业年内净值增长率42.82%、超越基准收益率27.67%。偏股混合型基金方面,嘉实增长、嘉实优化红利、嘉实主题新动力今年来净值增长率都超过30%,三只基金超越基准收益率分别达21.84%、16.62%、10.7%。灵活配置型基金中,嘉实旗下有7只基金超越基准收益率10%以上,其中,嘉实泰和今年来净值增长率达43.8%、超越基准收益率24.82%。

近日,标点财经研究院联合《投资时报》全景扫描中国基金行业半年度之变化,独家制作推出极具行业标杆意义的《2019基金中考学霸榜》。数据显示,截至6月30日,嘉实基金旗下共计20只产品半年度净值增长率超过30%,其中嘉实中证主要消费ETF基金上半年回报率高达57.44%,嘉实泰和、嘉实农业产业、嘉实新兴产业今年以来回报率均超过40%。

根据7月2日海通证券发布的最新一期基金超额收益排行榜,更能体现嘉实旗下基金的超额收益能力。嘉实新兴产业、嘉实智能汽车、嘉实泰和、嘉实回报超额收益能力均在同类基金中排名前列:嘉实新兴产业以27.01%的超额收益率,在319只同类基金中排在第5名;嘉实智能汽车以22.47%的超额收益率在319只同类基金中排第12名;嘉实泰和以24.52%的超额收益率,在158只同类基金中排在第6名;嘉实回报以33.71%的超额收益率,在102只基金中排在第2名。

《投资时报》记者注意到,嘉实中考成绩突出,主动股票、固定收益、被动投资和海外投资各科成绩优异。值得一提的是,主动股票产品中,GARP策略系列产品和行业主题基金亦显示出强劲的竞争力,而这无疑源于其对投研体系的深耕。

伴随基金二季报出炉,绩优基金的投资思路也受到投资者关注。嘉实泰和在季报中指出,从市场表现看二季度板块结构分化较大,具备“核心资产”属性的个股,特别是消费类优质公司逆势走强,而受宏观周期影响和贸易影响大的板块跌幅较大。市场的分化其实在微观层面可以得到验证,比如年初以来高端白酒、高档汽车、医疗服务等细分领域仍保持较好的景气度,消费升级趋势明显。

嘉实“全天候、多策略”投研体系已升级至3.0版,保持稳定和清晰的风格,强调每一笔收益的来源和逻辑,力争为客户带来稳定、可持续的业绩回报。

嘉实回报则在二季报中表示,目前持仓主要方向:长期方向较好,竞争壁垒较高的以高端白酒、家电、医疗服务为代表的消费类优质个股;在国际上具有竞争优势的制造业龙头;长期空间较大,竞争优势明显,估值有吸引力的科技类公司。

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“年初的时候我们加仓了一些白酒,当时市场还比较悲观,但我认为支撑高端白酒的逻辑并没有变。”嘉实回报基金经理常蓁说,从具体产品属性看,高端白酒具有社交与文化属性,它的定价可以脱离成本,它们的品牌都是几百年积累下来的,壁垒很高,难以被颠覆。

四科全面发展

常蓁进一步分析,好公司需要满足三点要求:好的商业模式、好行业和公司有可持续的竞争壁垒,基于此,她看好医疗服务行业和消费行业未来的长期表现。“消费行业能出长跑冠军。美国、日本与中国的数据都显示,长期来看这些市场跑得最好的公司,一半以上是消费企业。消费行业技术更新慢、龙头地位稳定,能随着时间不断积累品牌形成竞争优势,掌握定价权。”常蓁说。

嘉实基金旗下共计20只产品半年度净值增长超过30%,其中嘉实中证主要消费ETF基金上半年回报率高达57.44%,嘉实泰和、嘉实农业产业、嘉实新兴产业回报率均超过40%。

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细分来看,主动投资方面,Wind数据显示,截至6月30日,嘉实农业产业、嘉实医疗保健、嘉实医药健康、嘉实智能汽车等行业基金年内净值增长率突破30%;嘉实泰和、嘉实新兴产业、嘉实主题新动力、嘉实优质企业、嘉实增长、嘉实逆向策略、嘉实回报、嘉实优化红利等基金都取得超过30%的净值增长率。

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在被动投资方面,嘉实基金旗下产品也有不俗表现。Wind数据显示,截至6月30日,嘉实沪深300ETF、嘉实深证基本面120ETF、嘉实富时A50ETF、嘉实中证金融地产ETF等指数基金年内都取得了超过25%的净值增长率,均位居同类基金前四分之一行列。

今年以来债券市场呈现震荡走势。Wind数据显示,截至6月30日,中证综合债指数年内涨幅仅为1.5%左右,而嘉实稳固收益、嘉实多元收益等多只债券基金今年以来回报率都超过4%。在今年5月份海通证券公布的最新一期基金评级中,嘉实基金更是唯一一家债券投资能力获得最高的五星评级的“老十家”基金公司。

在海外投资方面,Wind数据显示,截至6月30日嘉实美国成长、嘉实全球互联网、嘉实全球房地产、嘉实原油等今年以来净值增长率均超过17%;嘉实新兴市场A/C今年以来也都以超过9%的净值增长率,在55只可比QDII债券型基金中排名第3、第4位。

而在理柏2019年度基金奖评选中,嘉实国际在美国发行的嘉实亚洲债券基金摘得“三年期最佳基金”和“五年期最佳基金”两项大奖。嘉实国际是第一家也是目前唯一一家获美国区理柏奖的中国基金公司。

经过多年发展,嘉实聚集了来自全球各地的投研人员,他们以国际眼光洞察全球市场,投资管理覆盖多元化基础资产,已具备亚太市场与美国市场深度投研能力。

主动管理型行业基金超额收益能力显著

作为产品线布局最为完备的基金公司之一,今年上半年嘉实基金的诸多产品线均有突出表现,其中嘉实主动管理型行业基金产品线整体超额收益能力显著。

根据7月2日海通证券基金超额收益率排行榜显示,今年以来,嘉实医疗保健、嘉实医药健康、嘉实智能汽车、嘉实文体娱乐、嘉实环保低碳、嘉实新能源新材料A等6只行业主题基金净值增长率均超过20%,超额收益分别达到17.45%、
19.00%、22.47%、13.78%、15.19%、 11.75%,均排名超额收益排行榜前1/5。

海通证券数据显示,超额收益率计算是指区间基金净值增长率减除该基金业绩比较标准的同区间的收益率后的结果。可以说,这样的排名考验基金超越比较基准的阿尔法创造能力。

早在2014年,嘉实基金便前瞻布局行业基金,目前已成立了智能汽车、科技、消费、医药、环保、金融、物流、文体娱乐、新能源新材料等多个行业基金,通过“深度+纯度”的投资研究,整体显现出在细分领域的超额收益能力。

再拉长时间维度来看,嘉实医疗保健、嘉实智能汽车、嘉实物流产业A、嘉实文体娱乐A、嘉实环保低碳、嘉实新能源新材料A等6只基金的超额收益率在最近1年、2年分别位列同类榜单前15%及前25%,体现了超额收益能力的持续性。

GARP策略基金持续优秀

作为嘉实基金GARP策略旗下代表产品,嘉实泰和与嘉实新兴产业年内净值增长率分别高达43.85%和41.78%,排名同类产品前列。

所谓GARP策略即growth at a reasonable
price(成长在合理的价格上),是将价值和成长结合的一种选股方法,GARP策略认定以合理价格买入优质公司并长期持有是持续获得超额回报的有效途径。嘉实基金是国内最早设立投资策略组深入实践并优化GARP策略的基金公司之一,其GARP投研团队希望从最本质的规律出发,通过前瞻性把握产业趋势,选择基本面好的公司,分享公司成长的红利,获得超额回报。

《投资时报》记者注意到,嘉实基金GARP策略组业绩表现优异的嘉实泰和与嘉实新兴产业均由基金经理归凯管理,前者过去五年净值增长率达147.67%,后者成立近五年累计净值增长率达145%。归凯善于从三个维度精选股票,一是从产业投资视角判断行业和公司中长期发展前景;二是选择具备优质核心竞争力的优质公司;三是回到GARP角度看公司,避免价值陷阱。

此外,由常蓁管理的嘉实回报和嘉实优化红利表现同样不俗,Wind数据显示,今年上半年两只基金净值增长率分别为34.45%和32.75%,其过去五年净值增长率分别为94.06%和231.7%。

事实上,自2009年起,在深刻认识到市场非有效性特征后,嘉实基金率先建立了“全天候多策略”投研体系,并逐渐形成逾25个投研策略组。通过不同思想的投研人员在这艘大船上从多个角度观察同一事物,进而凝练出嘉实客观、多元化的投资思想。嘉实基金总经理经雷表示,“资产管理的本质是投资思想的输出,投资回报是人投资思想的结果,而主动管理和深度研究是应对非有效市场的两个手段。基于主动管理和深度研究这两个基石,嘉实基金目前已全面构建起主动股票投资、固定收益投资、Smart
Beta与量化投资、海外投资、资产配置五大投资能力,打造可持续、稳健的业绩。”

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